Comment fonctionne la couverture (le hedging) avec les produits à barrière désactivante ?
Vous pouvez vous servir d’un produit à barrière désactivante pour couvrir vos positions sur d’autres valeurs. Supposons que vous ayez un portefeuille de positions longues ouvertes sur des actions UK, mais que vous craignez un repli de l'économie qui en affecterait la valeur. Vous pouvez compenser cette perte potentielle en achetant une barrière put sur le FTSE 100. Si le marché se replie comme vous l’anticipiez, vos gains issus de l’option couvriront une partie des pertes sur votre portefeuille. Si au contraire il n’y a pas de repli, votre portefeuille s’apprécie et vous ne perdez que le coût de l’option.
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Comment fonctionne le prix des produits à barrière désactivante ?
Le prix d’un produit à barrière désactivante IG évolue à hauteur d’un pour un par rapport au marché sous-jacent1. Cela signifie que pour chaque point de mouvement sur le marché, le prix de le produit à barrière IG pour ce marché variera aussi d’un point.
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Quelle est la différence entre les produits à barrière désactivante et les produits à double barrière désactivante ?
Un produit à double barrière est, comme son nom l’indique, un produit avec deux barrières. L’une va se situer au-dessus du cours du sous-jacent et l’autre en dessous. Quand le cours du sous-jacent atteint l’une ou l’autre des barrières, l’option cesse d’exister (dans le cas d’un knock-out) ou bien commence à exister (dans le cas d’un knock-in).
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Qu’est-ce qui différencie les options exotiques des options vanilles de type « américain » ou « européen » ?
Les options exotiques peuvent différer des options de type « américain » ou « européen » sur plusieurs plans : certaines peuvent se comporter d'une façon relativement similaire, avec une caractéristique qui les différencie. D’autres options exotiques peuvent avoir un système de gain ou une tarification qui diffère sensiblement des options de type « américain » ou « européen ».
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Un produit à barrière désactivante est-il une option exotique ?
Oui, un produit à barrière désactivante est considéré comme une option exotique. Il diffère en effet d’une option vanille de par ce qui constitue son appellation : la barrière. Dans le cadre des produits à barrière désactivante IG, cette barrière est le niveau de knock-out.
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